金融投資機構(gòu)瑞銀集團日前發(fā)布了一則分析報告，報告中，瑞銀集團上調(diào)了對人工智能終端需求的長期預(yù)測值，從 2020 年至 2025 年 20% 的復(fù)合年增長率（CAGR）上調(diào)至 2022 年至 2027 年的 61% 復(fù)合年增長率。
報告稱，從今年初開始計算，全球科技股票總市值至今同比增長 6 萬億美元（IT之家注：約 42.93 萬億元人民幣），其中人工智能相關(guān)股票占總市值中大約 2 萬億美元（約 14.31 萬億元人民幣）。
瑞銀集團表示：“鑒于明確的用例和堅實的長期可見性，我們認為人工智能不是泡沫，但建議投資者考慮具有‘明確商用落地’計劃的公司�！�
瑞銀集團同時指出，人工智能領(lǐng)域主要由基礎(chǔ)設(shè)施層、應(yīng)用和數(shù)據(jù)模型層組成。該集團表示，打造一個 AI 系統(tǒng)需要訓(xùn)練龐大的數(shù)據(jù)集，目前大部分與 AI 相關(guān)的支出都集中在基礎(chǔ)設(shè)施層。但從中長期來看，AI 實際能起到的作用（應(yīng)用和模型部分）才是令企業(yè)脫穎而出的主導(dǎo)力量，預(yù)計人工智能市場未來將從以半導(dǎo)體和硬件為中心的基礎(chǔ)設(shè)施層，擴展到以軟件和互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的應(yīng)用和數(shù)據(jù)模型層。
瑞銀預(yù)測，全球人工智能需求將從 2022 年的 280 億美元（約 2000.32 億人民幣）增長到 2027 年的 3000 億美元（約 21464.1 億美元），預(yù)計人工智能成為全球科技中增長最快的領(lǐng)域之一。而到了 2027 年，人工智能應(yīng)用和模型領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn) 1700 億美元（12152.99 億元人民幣）的收入，復(fù)合年增長率為 139%，而半導(dǎo)體和以硬件為中心的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的收入為 1300 億美元（約 9301.11 億元人民幣），復(fù)合年增長率為 38%。
鑒于估值較高，我們正看好人工智能板塊。與此同時，我們認為軟件類股票的風(fēng)險回報也頗具吸引力，當(dāng)前軟件股票處于有利位置，可以與不斷擴大的人工智能需求相整合。例如微軟 Copilot AI 與辦公自動化軟件的整合、OpenAI 結(jié)合大數(shù)據(jù)分析需求、以及 Adobe 人工智能與旗下圖像 / 視頻軟件的整合等，這些方案都將為科技市場帶來重大機遇。
