8月9日晚，TCL科技公布2021年上半年業(yè)績報告，同比、環(huán)比均實現(xiàn)大幅增長。報告期內(nèi)，TCL科技實現(xiàn)營業(yè)收入743.0億元，同比增長153.3%；實現(xiàn)凈利潤92.5億元，同比大增7.65倍；歸屬于上市公司股東凈利潤67.8億元，同比增長461.5%。TCL科技旗下半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料兩大核心產(chǎn)業(yè)增長顯著。
分業(yè)務(wù)來看，半導(dǎo)體顯示板塊為TCL科技中報貢獻超過七成凈利潤，達66.1億元，同比增長67.5億元，其中2021年第二季度凈利潤42.1億元，環(huán)比第一季度增長76%；去年完成合并的半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料板塊成為TCL科技新的增長極，今年上半年實現(xiàn)凈利潤18.9億元，同比增長160.6%。
TCL華星：規(guī)模成長結(jié)構(gòu)優(yōu)化，Mini-LED研發(fā)進度領(lǐng)先
TCL科技中報顯示，行業(yè)景氣上行、公司自身產(chǎn)能高速增長和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善等，是半導(dǎo)體顯示板塊業(yè)績大幅增長的主要因素。
今年以來，隨著半導(dǎo)體顯示行業(yè)競爭格局改善和供需關(guān)系修復(fù)，周期保持上行，主要產(chǎn)品價格持續(xù)增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年6月上旬不同尺寸的面板價格相比于去年同期均實現(xiàn)大幅上漲，其中32吋面板相比去年同期漲幅超過160%。多家機構(gòu)預(yù)計，今年三季度末或四季度初面板價格或出現(xiàn)分化趨勢，小尺寸TV面板價格將趨于平穩(wěn)或有小幅回調(diào)，55吋及以上大尺寸TV面板受強勁需求推動，供需維持緊張，價格則仍將繼續(xù)調(diào)漲。
相應(yīng)來看TCL華星的大尺寸業(yè)務(wù)：今年上半年，TCL華星大尺寸產(chǎn)品出貨1698.8萬平方米，同比增長24.3%；銷售收入達282億元，同比增長131.9%。市場份額方面，TV面板穩(wěn)居全球第二，55吋產(chǎn)品份額高居全球第一，65吋和75吋產(chǎn)品份額全球第二，32吋產(chǎn)品份額全球第三，8K和120HZ高端電視面板市場份額已躍居全球第一。同時，隨著商顯市場快速增長，TCL華星也快速提升了交互白板、拼接屏、廣告機等市場份額，其中交互白板出貨量已位列全球第一。
中小尺寸方面，TCL華星也取得不俗進展：t3 LTPS產(chǎn)線加速中尺寸產(chǎn)品開發(fā)和導(dǎo)入，筆電、車載、平板等中尺寸出貨占比提升至23%，LTPS手機面板出貨量維持全球前四。t4柔性AMOLED產(chǎn)線一期滿產(chǎn)，二期和三期設(shè)備完成搬入，通過折疊、屏下攝像、LTPO等差異化技術(shù)儲備，在高端市場加快產(chǎn)品開發(fā)和客戶合作，出貨量實現(xiàn)同比翻倍以上增長。在顯示器市場，TCL華星聚焦高端電競顯示器，市場份額已達到全球第二；LTPS筆電面板出貨量全球第二，LTPS平板面板出貨量提升至全球第一，車載已導(dǎo)入多家國內(nèi)外頭部客戶，出貨量快速提升。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、高端化趨勢明顯。
值得關(guān)注的是，旨在解決IT產(chǎn)品產(chǎn)能瓶頸、完成華星全尺寸布局的高端顯示面板產(chǎn)線——廣州t9項目也已于上半年投建。
當(dāng)下，Mini LED、Micro LED等新型顯示技術(shù)是半導(dǎo)體顯示行業(yè)的“當(dāng)紅炸子雞”，成為各大面板及電視廠商的必爭之地。作為最早進入該技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)，TCL華星在Mini LED領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)進度已處于行業(yè)領(lǐng)先位置。
從行業(yè)背景來看，近年來，面板產(chǎn)能逐漸向中國大陸集中，市場份額持續(xù)向頭部企業(yè)匯集，行業(yè)入門壁壘大幅提高。業(yè)內(nèi)人士認為，TV、IT及手機等傳統(tǒng)顯示需求保持平穩(wěn)增長，商用顯示、車載顯示等新興顯示快速發(fā)展，長期看LCD行業(yè)供需將走向動態(tài)平衡。中信證券首席電子分析師徐濤認為，長期來看，隨著未來行業(yè)格局持續(xù)改善，周期性逐步減弱，TCL科技作為面板龍頭之一，有望持續(xù)受益。
中環(huán)半導(dǎo)體：規(guī)模高增長，半導(dǎo)體材料供不應(yīng)求
2021年是中環(huán)半導(dǎo)體并入TCL科技后的第一年。年初，中環(huán)半導(dǎo)體提出了全年經(jīng)營業(yè)績倍增計劃，從其上半年實現(xiàn)營業(yè)收入176.4億元，同比增長104.1%，凈利潤18.9億元，同比增長達160.6%的成績來看，中環(huán)半導(dǎo)體的2021年期中考已交出滿分答卷。
中報顯示，業(yè)績大幅增長的主要原因在于中環(huán)半導(dǎo)體的技術(shù)積累、領(lǐng)先產(chǎn)能提升及供應(yīng)鏈協(xié)同等優(yōu)勢，以及通過機制體制改革激發(fā)了組織活力。
上半年，光伏產(chǎn)業(yè)迎來高速發(fā)展。基于長期積累的技術(shù)優(yōu)勢以及TCL科技入主后帶來的組織效率提升，中環(huán)半導(dǎo)體把握機遇，持續(xù)提升產(chǎn)能規(guī)模，推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，“G12+疊瓦”技術(shù)平臺成為業(yè)務(wù)強勢增長極。報告期末，中環(huán)的半導(dǎo)體光伏材料產(chǎn)能較2020年末提升超過55%至70GW，其中G12產(chǎn)能占比約56%，市占率持續(xù)提升。
此外，通過工藝技術(shù)優(yōu)化和工業(yè)4.0的深入應(yīng)用，中環(huán)半導(dǎo)體的資產(chǎn)運營效率和產(chǎn)線投資收益得以提高。報告期內(nèi)，單位產(chǎn)品硅料消耗率同比下降近2%，硅片A品率大幅提升，單位產(chǎn)品毛利率同環(huán)比繼續(xù)提高，盈利能力持續(xù)提升。
值得一提的是，面對上半年多晶硅原料供需緊張和價格短期快速上漲的壓力，中環(huán)半導(dǎo)體通過長期構(gòu)建的戰(zhàn)略供應(yīng)鏈協(xié)同合作，保障了產(chǎn)品盈利的穩(wěn)定增長。報告期內(nèi)，半導(dǎo)體光伏業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收165.3億元，同比增長106.9%。
在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，多種新興芯片應(yīng)用需求爆發(fā)，芯片短缺問題持續(xù)發(fā)酵，帶動上游半導(dǎo)體材料價格也大幅上漲，國產(chǎn)替代空間增大。在此背景下，中環(huán)半導(dǎo)體加速半導(dǎo)體材料產(chǎn)品驗證和客戶開發(fā)，目前已投入產(chǎn)線均已實現(xiàn)滿產(chǎn)，產(chǎn)銷規(guī)模迅速擴大，上半年實現(xiàn)收入同比增長65.8%。
其中，6英寸產(chǎn)品增加EPI路線并開始策劃終端客戶認證，8英寸產(chǎn)品獲得國內(nèi)外客戶認證加速，8英寸及以下訂單增量超預(yù)期；12英寸產(chǎn)品全面對標(biāo)國際領(lǐng)先產(chǎn)品，國內(nèi)客戶訂單爆增。面對整體產(chǎn)能供不應(yīng)求，中環(huán)半導(dǎo)體表示將持續(xù)推進產(chǎn)能擴充和產(chǎn)線調(diào)試，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進一步提升訂單交付能力和整體盈利水平。
“全球領(lǐng)先”戰(zhàn)略基石穩(wěn)固
從TCL科技的近年發(fā)展來看，持續(xù)變革創(chuàng)新、極致管理效率和全球化運營能力，共同組成了TCL科技“全球領(lǐng)先”戰(zhàn)略目標(biāo)的主要基石。
勇于變革一直是TCL的鮮明標(biāo)簽。從2018年的變革改組至今，TCL科技已形成以半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料、產(chǎn)業(yè)金融與投資三大板塊為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)架構(gòu)，明確聚焦于高科技、資本密集、長周期的科技產(chǎn)業(yè)，致力于成為全球領(lǐng)先的科技產(chǎn)業(yè)集團。
創(chuàng)新驅(qū)動企業(yè)持續(xù)發(fā)展，對科技企業(yè)來說，研發(fā)投入是增強創(chuàng)新能力的重要一環(huán)。報告期內(nèi)，TCL科技研發(fā)投入同比提升76.9%至50.9億元，占比營業(yè)收入達7.0%，目前PCT專利申請量達13,170項，在量子點技術(shù)和材料專利申請數(shù)量達1,480件，位居該技術(shù)領(lǐng)域世界前二。
極致效率方面，TCL科技通過智能制造和工業(yè)4.0的賦能，已將TCL華星打造成智能工廠樣本，構(gòu)建出業(yè)內(nèi)首個工業(yè)互聯(lián)整體解決方案；中環(huán)半導(dǎo)體則通過工業(yè)4.0智慧工廠，持續(xù)推動數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型升級。
技術(shù)牽引，智能化賦能，TCL科技的全球化布局進一步加快。目前，印度華星工廠大尺寸顯示模組規(guī)劃產(chǎn)能為800萬臺，中小尺寸顯示模組為3000萬臺，可滿足戰(zhàn)略客戶的本土配套需求；茂佳科技在墨西哥已建立整機及模組供應(yīng)能力；中環(huán)半導(dǎo)體已在歐洲和墨西哥設(shè)立組件工廠，在馬來西亞、菲律賓、新加坡布局電池產(chǎn)能。至此，TCL科技全球化版圖又新增多個亮點，全球化運營能力再度增強。
回顧TCL科技的發(fā)展路徑，從2009年進入半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)開始，一路轉(zhuǎn)型升級，完成了TCL華星從效率效益領(lǐng)先到產(chǎn)品領(lǐng)先和生態(tài)領(lǐng)先的蛻變，再到2020年摘牌中環(huán)半導(dǎo)體，布局半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料賽道，構(gòu)建起企業(yè)發(fā)展的第二曲線，打開新的增長空間。下一程，TCL科技將如何引領(lǐng)各項產(chǎn)業(yè)進一步實現(xiàn)“全球領(lǐng)先”的戰(zhàn)略目標(biāo)，值得期待。
