一場AI芯片硬件與軟件巨頭的聯(lián)姻，吸引了市場的目光。在8月19日美股盤前，美國AI芯片設計巨頭AMD宣布將收購超大規(guī)模AI和云存儲服務商ZT Systems。
“收購ZT Systems標志著我們長期人工智能戰(zhàn)略邁出了重要一步�！盇MD首席執(zhí)行官蘇姿豐表示。AMD正與英偉達等強勁對手在AI芯片市場展開激烈競爭，而提升軟件實力，對于提升其服務器銷量至關重要。
AMD在人工智能領域的業(yè)務將繼續(xù)擴展，包括開發(fā)訓練和推理芯片硬件。然而，為了使云服務提供商和企業(yè)客戶能夠快速、大規(guī)模地部署這些硬件，AMD需要借助ZT Systems的軟件能力和成熟的生態(tài)系統(tǒng)，以提高對這些客戶搭建服務器的支持能力。通過此次收購，AMD尋求的是一種“端到端”的數(shù)據中心基礎設施建設。
AMD預計，到2027年，數(shù)據中心AI加速器市場規(guī)模將達到4000億美元的大關。
尋求“端到端”數(shù)據中心基建
在收購公告發(fā)布后，AMD舉行了電話會議。蘇姿豐在會上強調：“我們必須具備系統(tǒng)機架乃至數(shù)據中心級別的優(yōu)化能力和專業(yè)知識。大規(guī)模集群的復雜性日益增加，這正是我們收購ZT Systems的原因。”
總部位于美國新澤西州錫考克斯的ZT Systems，自1994年成立以來，已有超過29年的歷史。該公司的客戶絕大多數(shù)是大規(guī)模的云服務提供商和全球頂尖超大規(guī)模企業(yè)，每年可交付數(shù)十萬臺服務器和數(shù)萬個AI機架。憑借其深厚的數(shù)據中心系統(tǒng)專業(yè)知識和完善的OEM及ODM生態(tài)環(huán)境，ZT Systems成為服務器市場龍頭。
AMD作為知名的芯片設計大廠，旗下?lián)碛邪ǜ咝阅躀nstinct AI加速器和EPYC（霄龍）CPU在內的多款知名人工智能芯片。交易完成后，ZT Systems將并入AMD的數(shù)據中心解決方案事業(yè)部。
據市場計算，ZT Systems旗下1000多名工程師的加入，預計將令AMD增加1.5億美元的年運營成本。不過，這也意味著AMD引進了優(yōu)質的設計與客戶支持團隊，這有利于加速該公司AI機架級系統(tǒng)在云端和企業(yè)級客戶部署。
根據收購安排，ZT Systems首席執(zhí)行官Frank Zhang將領導新部門的制造業(yè)務，而總裁Doug Huang將負責設計和客戶支持團隊，兩人都將向AMD執(zhí)行副總裁兼總經理Forrest Norrod匯報。
不過，AMD計劃在收購完成后剝離ZT Systems在美國的數(shù)據中心基礎設施制造業(yè)務，并尋求戰(zhàn)略合作伙伴來收購這一部分業(yè)務。ZT Systems的制造業(yè)務遍布全球多個地區(qū)，包括美國、歐洲、中東和非洲以及亞太地區(qū)。
以上收購安排反映，AMD在AI戰(zhàn)略上的下一步安排，是在芯片、軟件和系統(tǒng)上的全面提升。
AMD計劃通過現(xiàn)金和股票的方式斥資49億美元進行收購，其中包括36.75億美元現(xiàn)金和12.25億美元AMD股票。若交易后達到特定業(yè)績目標，AMD還將額外支付4億美元。
提升AI芯片競爭力
在AI芯片領域，AMD希望挑戰(zhàn)英偉達的霸主地位。2024年，英偉達的數(shù)據中心收入有望突破1000億美元，而AMD的MI系列加速器芯片收入預計將達到45億美元。盡管兩者實力差距依然顯著，但AMD并沒有放棄競爭。
從近期的財務數(shù)據來看，數(shù)據中心業(yè)務是這兩大GPU巨頭增長的主要驅動力(3.180, 0.02, 0.63%)，并在2024年保持高速增長。
英偉達在2025財年第一財季（2024年2月至4月）創(chuàng)下了260億美元的季度收入紀錄，其中數(shù)據中心業(yè)務貢獻了226億美元，且年增長率達到驚人的427%。作為對比，AMD在2024年第一季度和第二季度的收入分別為55億美元和58億美元，數(shù)據中心銷售額分別達到23億美元和28億美元，同比增長80%和115%。
在利潤方面，英偉達也領先于AMD。在第一季度，AMD的核心經營利潤僅為4.15億美元，環(huán)比下降了45.1%。而在時間相近的2月至4月，英偉達的凈利潤高達148.8億美元，同比上漲628%。
在市值上，英偉達目前以3.2萬億美元的市值遙遙領先，成為全球芯片行業(yè)的領頭羊。截至8月19日美股收盤，AMD的市值為2513.2億美元，僅為英偉達的約8%。
在2024年，大模型和生成式AI的發(fā)展對算力、算法平臺、數(shù)據提出了新的要求，傳統(tǒng)計算基礎設施已無法滿足需求，需要全新的AI平臺服務模式。資本市場對AI領域的關注集中在基礎設施部署和應用開發(fā)兩端，而基建部署令市場對英偉達、AMD、英特爾等硬件供應商提出了持續(xù)增長的需求。
根據Mordor Intelligence的行業(yè)報告，2024年人工智能基礎設施市場規(guī)模將達到684.6億美元，并在預測期間（2024年~2029年）以20.12%的復合年增長率增長，到2029年將達到1712.1億美元。其中，數(shù)據中心加速器市場規(guī)模預計到2024年為112.9億美元，預計到2029年將達到219.2億美元，在預測期內（2024年~2029年）復合年增長率為14.19%。
為了擴大在AI芯片行業(yè)的影響力，AMD近期動作頻頻。在過去的12個月里，AMD投資超過10億美元擴展AI生態(tài)系統(tǒng)并加強AI軟件能力。其中，AMD完成了對歐洲最大的私人實驗室Silo AI的收購，交易價值約6.65億美元；AMD又參與了對AI數(shù)據平臺Scale AI的10億美元融資，并投資了人工智能初創(chuàng)公司Firework AI，這一系列舉措顯示了AMD在AI領域的雄心壯志。
