三個(gè)月前，華爾街懲罰了全球最大的科技公司，因?yàn)樗鼈兓ㄙM(fèi)巨資開(kāi)發(fā)人工智能（AI），但結(jié)果卻無(wú)法證明成本的合理性。但是硅谷本季度的回應(yīng)是，計(jì)劃投入更多資金。
四大互聯(lián)網(wǎng)和軟件公司——亞馬遜、微軟、Meta Platform和Alphabet——2024年的資本支出總額將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2000億美元，對(duì)于這些公司來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)字。兩家公司的高管本周都對(duì)投資者表示，明年他們將繼續(xù)支出，甚至?xí)黾印?/P>
ChatGPT的到來(lái)點(diǎn)燃了全球AI熱潮，而這一熱潮會(huì)消耗巨大的成本和資源�？萍季揞^們競(jìng)相爭(zhēng)奪稀缺的高端芯片，建造技術(shù)所需的龐大數(shù)據(jù)中心。為此，這些公司與能源供應(yīng)商達(dá)成了為這些設(shè)施供電的協(xié)議，甚至恢復(fù)了一座聲名狼藉的核電站。
科技巨頭都在試圖說(shuō)服華爾街，這些巨額投資將使未來(lái)的業(yè)務(wù)比目前銷(xiāo)售數(shù)字廣告、商品和軟件的業(yè)務(wù)更有利可圖。
美國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)公司正在投資創(chuàng)紀(jì)錄金額
在投資者電話(huà)會(huì)議上，亞馬遜CEO Andy Jassy稱(chēng)AI是一個(gè)“真正不同尋常的巨大機(jī)會(huì)，也許是千載難逢的機(jī)會(huì)。我認(rèn)為，客戶(hù)、公司和股東會(huì)對(duì)我們的長(zhǎng)期目標(biāo)感到滿(mǎn)意，因?yàn)槲覀冋诜e極地追求這一目標(biāo)�！�，亞馬遜預(yù)計(jì)2024年的支出將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的750億美元，就是很好的證明。MoffettNathanson分析師稱(chēng)亞馬遜的支出“確實(shí)驚人”。
Meta公司CEO馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）承諾，將加大對(duì)AI語(yǔ)言模型和其他未來(lái)項(xiàng)目的投資，他現(xiàn)在將這些項(xiàng)目視為公司未來(lái)的核心。Meta今年的資本支出可能高達(dá)400億美元。與此同時(shí)，Alphabet的資本支出預(yù)算高于華爾街預(yù)期，其首席財(cái)務(wù)官Anat Ashkenazi預(yù)計(jì)2025年將“大幅”增長(zhǎng)。
蘋(píng)果公司也誓要投資AI，推出了Apple Intelligence服務(wù)，比如功能更強(qiáng)大的Siri。但本季度相對(duì)疲軟的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)并沒(méi)有因其新的AI產(chǎn)品而有所改善，因?yàn)檫@些產(chǎn)品大多尚未問(wèn)世。
科技巨頭的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)喜憂(yōu)參半。亞馬遜和谷歌母公司Alphabet股價(jià)飆升，此前這兩家公司的盈利超出預(yù)期，這主要得益于其云計(jì)算部門(mén)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。但Meta和微軟股價(jià)下跌，因?yàn)榍罢叩闹С鲇?jì)劃引起市場(chǎng)恐慌，后者的云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)前景令人失望。
對(duì)于微軟來(lái)說(shuō)，其季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳并不是因?yàn)榭蛻?hù)沒(méi)有排隊(duì)為其云和AI產(chǎn)品買(mǎi)單，而是因?yàn)樵摴緹o(wú)法足夠快地滿(mǎn)足需求。微軟CEO薩提亞·納德拉（Satya Nadella）對(duì)投資者說(shuō)：“這種需求出現(xiàn)得非�？�。”他補(bǔ)充說(shuō)，數(shù)據(jù)中心“不會(huì)在一夜之間建成”。
微軟在該季度花費(fèi)149億美元，比去年同期增長(zhǎng)50%，這一數(shù)額超過(guò)該公司在2020年之前的單年財(cái)產(chǎn)和設(shè)備支出。微軟首席財(cái)務(wù)官Amy Hood告訴投資者，微軟將努力使其數(shù)據(jù)中心供應(yīng)問(wèn)題處于“更加平衡的狀態(tài)”。
分析師普遍樂(lè)觀地認(rèn)為，微軟的數(shù)據(jù)中心供應(yīng)難題最終將得到解決。摩根大通（JPMorgan）分析師在財(cái)報(bào)發(fā)布后的一份報(bào)告中寫(xiě)道，這一問(wèn)題將“適度”限制微軟的云業(yè)務(wù)，但該公司的投資，尤其是其在OpenAI的巨額股份，正在“播下長(zhǎng)期成功的種子”。
華爾街對(duì)支出失控的擔(dān)憂(yōu)并沒(méi)有消失。近期，Meta報(bào)告Reality Labs經(jīng)營(yíng)虧損44億美元，該部門(mén)生產(chǎn)的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)頭盔和其他小工具遠(yuǎn)未取得商業(yè)成功。該公司還花費(fèi)巨資制造Llama模型，旨在與谷歌和OpenAI競(jìng)爭(zhēng)。
在Meta財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，扎克伯格認(rèn)為這些AI投資正在改善公司在Facebook和Instagram上銷(xiāo)售廣告的主要業(yè)務(wù)。但Emarketer首席分析師Jasmine Enberg表示，投資者對(duì)廣告業(yè)務(wù)的任何疲軟跡象都會(huì)感到緊張，因?yàn)樗麄冊(cè)诶^續(xù)等待Meta更大的AI賭注的回報(bào)。
不過(guò)，Meta的股價(jià)今年已上漲60%。一些分析師表示，扎克伯格的大手筆將在未來(lái)得到回報(bào)。MoffettNathanson在報(bào)告中寫(xiě)道，“當(dāng)然，歷史是站在他這一邊的，投資者現(xiàn)在已經(jīng)被訓(xùn)練成認(rèn)為耐心是一種美德�！保ㄐ�(duì)/張杰）
